Que: Discuss the interplay between demand-pull and cost-push inflation by explaining how both of them can influence each other and contribute to a continuous rise in prices.
(GS 3; 10 Marks; 150 Words)
प्रश्न. मांग-प्रेरित और लागत-प्रेरित मुद्रास्फीति के बीच परस्पर क्रिया पर चर्चा करें, यह समझाते हुए कि वे दोनों एक-दूसरे को कैसे प्रभावित कर सकते हैं और कीमतों में निरंतर वृद्धि में योगदान कर सकते हैं।
(जीएस 3; 10 अंक; 150 शब्द)
Approach:
-
Introduction: Describe inflation.
-
Body: Demand-pull inflation, cost-push inflation and their interplay.
-
Conclusion: Summarise the answer or way forward
Introduction:
Inflation is the rate of increase in prices over a given period of time. Inflation is typically a broad measure, such as the overall increase in prices or the increase in the cost of living in a country.
Demand-Pull Inflation: Rising Aggregate Demand
-
A type of inflation that occurs when aggregate demand (AD) grows faster than the production of goods and services, resulting in higher prices.
-
Aggregate demand is the sum of consumption demand, investment demand, government demand/spending, and net exports to the rest of the world.
-
Demand-pull inflation is generally associated with strong economic growth and reduced unemployment in a booming economy. However, when demand continues to rise beyond what the economy can supply efficiently, prices increase, leading to demand-pull inflation.
Cost-Push Inflation: Rising Production Costs
-
Cost-push inflation is associated with a continuing rise in costs of production that leads to a decrease in the aggregate supply of goods and services.
-
It is reflected in an upward (or leftward) shift of the aggregate supply curve.
-
Such shifts occur when costs of production rise independently of aggregate demand.
Interplay/Interaction between Demand-pull and Cost-push inflation
-
Demand-pull and cost-push inflation often reinforce each other.
-
Demand Amplifies Costs: Initial demand-pull inflation increases output and tightens labour markets, prompting wage hikes that further push production costs.
-
Cost Escalation Spurs Demand: Rising costs from cost-push inflation can lead to government interventions, such as stimulus spending, to offset unemployment, inadvertently increasing demand.
-
Example: A booming economy driving demand-pull inflation may strain resources, raising production costs and leading to cost-push inflation.
Conclusion:
The interplay between demand-pull and cost-push inflation creates a feedback loop, leading to sustained price increases. Policymakers must address both demand- and supply-side factors to curb inflation effectively, balancing growth and stability.
दृष्टिकोण:
-
परिचय: मुद्रास्फीति का संक्षिप्त वर्णन करें।
-
मुख्य भाग: मांग-प्रेरित मुद्रास्फीति, लागत-प्रेरित मुद्रास्फीति और उनका परस्पर संबंध का उल्लेख करें ।
-
निष्कर्ष: उतर को सारांशित करते हुए आगे की राह प्रस्तुत करें।
परिचय:
मुद्रास्फीति किसी निश्चित अवधि में कीमतों में वृद्धि की दर है। मुद्रास्फीति आम तौर पर एक व्यापक माप है, जैसे कि कीमतों में समग्र वृद्धि या किसी देश में जीवन यापन की लागत में वृद्धि।
मांग-प्रेरित मुद्रास्फीति: बढ़ती समग्र मांग
-
मुद्रास्फीति का एक प्रकार जो तब होता है जब समग्र मांग (एग्रीगेट डिमांड) वस्तुओं और सेवाओं के उत्पादन की तुलना में तेज़ी से बढ़ती है, जिसके परिणामस्वरूप कीमतें बढ़ जाती हैं।
-
समग्र मांग उपभोग मांग, निवेश मांग, सरकारी मांग/खर्च और शेष विश्व को निवल निर्यात योग है।
-
मांग-प्रेरित मुद्रास्फीति आम तौर पर एक तेजी से बढ़ती अर्थव्यवस्था में मजबूत आर्थिक विकास और कम बेरोजगारी से जुड़ी होती है। हालाँकि, जब मांग अर्थव्यवस्था द्वारा कुशलतापूर्वक आपूर्ति की जा सकने वाली मांग से अधिक बढ़ती रहती है, तो कीमतें बढ़ जाती हैं, जिससे मांग-प्रेरित मुद्रास्फीति होती है।
लागत-प्रेरित मुद्रास्फीति: उत्पादन लागत में वृद्धि
-
लागत-प्रेरित मुद्रास्फीति उत्पादन की लागत में निरंतर वृद्धि से जुड़ी होती है, जिसके कारण वस्तुओं और सेवाओं की कुल आपूर्ति में कमी आती है।
-
यह समग्र आपूर्ति वक्र के ऊपर की ओर (या बाईं ओर) शिफ्ट में परिलक्षित होता है।
-
ऐसे बदलाव तब होते हैं, जब उत्पादन की लागत समग्र मांग (एग्रीगेट डिमांड) से स्वतंत्र रूप से बढ़ती है।
मांग-प्रेरित और लागत-प्रेरित मुद्रास्फीति के बीच अंतर-क्रिया/अंतःक्रिया
-
मांग-प्रेरित और लागत-प्रेरित मुद्रास्फीति अक्सर एक-दूसरे को सुदृढ़ करती हैं।
-
मांग लागत में वृद्धि करती है: प्रारंभिक मांग-प्रेरित मुद्रास्फीति उत्पादन बढ़ाती है और श्रम बाजारों को मजबूत करती है, जिससे वेतन वृद्धि होती है जो उत्पादन लागत को और बढ़ा देती है।
-
लागत में वृद्धि से मांग में वृद्धि होती है: लागत-प्रेरित मुद्रास्फीति से बढ़ती लागत के कारण बेरोजगारी की भरपाई के लिए प्रोत्साहन खर्च जैसे सरकारी हस्तक्षेप हो सकते हैं, जिससे अनजाने में मांग में वृद्धि हो सकती है।
-
उदाहरण: मांग-प्रेरित मुद्रास्फीति को बढ़ावा देने वाली एक तेजी से बढ़ती अर्थव्यवस्था संसाधनों पर दबाव डाल सकती है, उत्पादन लागत बढ़ सकती है और लागत-प्रेरित मुद्रास्फीति को बढ़ावा मिल सकता है।
निष्कर्ष:
मांग-प्रेरित और लागत-प्रेरित मुद्रास्फीति के बीच परस्पर क्रिया एक फीडबैक लूप बनाती है, जिससे निरंतर मूल्य वृद्धि होती है। नीति निर्माताओं को विकास और स्थिरता को संतुलित करते हुए, मुद्रास्फीति पर प्रभावी ढंग से अंकुश लगाने के लिए मांग और आपूर्ति पक्ष दोनों कारकों पर ध्यान देना चाहिए।
Note:
1. Rename PDF file with your NAME and DATE, then upload it on the website to avoid any technical issues.
2. Kindly upload only a scanned PDF copy of your answer. Simple photographs of the answer will not be evaluated!
3. Write your NAME at the top of the answer sheet. Answer sheets without NAME will not be evaluated, in any case.
Submit your answer