Que. Explaining the concept of environmental , social and governance (ESG), Discuss how it leads to value creation for a business.
(GS-4 Ethics, 250 words, 15 marks)
प्रश्न : पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ईएसजी) की अवधारणा को समझाते हुए, चर्चा करें कि यह कैसे किसी व्यवसाय के लिए मूल्य सृजन की ओर ले जाता है।
(जीएस-4, नीतिशास्त्र, 250 शब्द, 15 अंक)
Approach:
- Introduce your answer by explaining what is ESG and elaborating on its significance.
- In the body, explain its various components and how it lead to value creation for a business.
- Conclude your answer appropriately.
Model Answer:
Environmental, social, and governance (ESG) investing refers to a set of standards for a company's behaviour used to screen investments based on corporate policies and to encourage companies to act responsibly. Business success today is defined by much more than just profits, with customers, shareholders and even employees expecting companies to adhere to high standards of sustainability, corporate responsibility, ethics and transparency. These expectations are clubbed together under the term ESG that a business should meet.
ESG mainly consist of three components:
- Environment: The environmental aspect of ESG examines how a business or organization operates as a steward of the natural environment, focusing on all aspects of sustainability, including waste and pollution, resource depletion, greenhouse gas emissions, climate change, etc.
- Social: Within ESG, the social criterion examines the impact of an organization's operations on the labour and human rights of its employees and other community members. It encompasses workplace conditions, diversity and inclusion and factoring in the long-term well-being of other stakeholders, pay parity and equity.
- Governance: The governance dimension brings together the role played by independent directors and board effectiveness in ensuring transparency and stakeholder well-being through systems, processes, and audit controls.
Components of ESG
The significance of environmental, social and governance (ESG) in creating value for a business can be seen as:
- Risk management and adaptation for investors: ESG framework helps identify, organise, analyse, prioritise and accordingly guide decisions on various business risks. These risks, if left unaddressed, can prove costly to the functioning and sustenance of businesses.
- Reduced regulatory and legal interventions: A stronger external value proposition can enable companies to achieve greater strategic freedom and easing of regulatory pressure. Further, strengths in ESG help reduce a company's risk of adverse government action. It can also engender government support.
- Helps uplift productivity: A strong ESG proposition can help companies attract and retain quality employees, enhance employee motivation by instilling a sense of purpose, and increase productivity overall. Positive social impact also correlates with higher job satisfaction among employees.
- Cost reductions: ESG can also reduce costs substantially. Among other advantages, executing ESG effectively can help combat rising operating expenses for, e.g., raw-material costs and the cost of water or carbon.
- Enhances return on investment: ESG can further help enhance investment returns by allocating capital to more promising and more sustainable opportunities, e.g.: renewables, waste reduction, and scrubbers. It can also help companies avoid stranded investments that may not pay off because of longer-term environmental issues.
Transparency, connectivity and the role of stakeholders and institutional investors are bound to increase in times to come. This requires corporates and business eco-systems to put mechanisms in place for fighting corruption, ensuring higher standards of ethics, compliance, conduct and concern towards stakeholder well-being. In this context, ESG plays a pivotal role in ensuring the long-term sustainability of businesses as it encompasses all the non-financial aspects, which either directly or indirectly impact the stakeholders.
दृष्टिकोण:
- ईएसजी क्या है और इसके महत्व पर विस्तार से बताते हुए अपना उत्तर प्रस्तुत करें।
- मुख्य भाग में, इसके विभिन्न घटकों की व्याख्या करें और यह किसी व्यवसाय के लिए मूल्य सृजन को कैसे बढ़ावा देता है।
- अपना उत्तर उचित तरीके से समाप्त करें।
मॉडल उत्तर:
पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ईएसजी) निवेश किसी कंपनी के व्यवहार के लिए मानकों के एक सेट को संदर्भित करता है, जिसका उपयोग कॉर्पोरेट नीतियों के आधार पर निवेश की स्क्रीनिंग करने और कंपनियों को जिम्मेदारी से कार्य करने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए किया जाता है। वर्तमान में, व्यवसाय की सफलता सिर्फ मुनाफे से कहीं अधिक परिभाषित की जाती है, जहाँ ग्राहक, शेयरधारक और यहां तक कि कर्मचारी भी कंपनियों से स्थिरता, कॉर्पोरेट जिम्मेदारी, नैतिकता और पारदर्शिता के उच्च मानकों का पालन करने की उम्मीद करते हैं। इस प्रकार ‘ईएसजी’ शब्द के तहत इन सभी अपेक्षाओं को एक साथ सम्बद्ध कर दिया जाता है, जिसे एक व्यवसाय द्वारा पूरा करना चाहिए।
ईएसजी में मुख्य रूप से तीन घटक शामिल हैं:
- पर्यावरण: ईएसजी का पर्यावरणीय पहलू इस बात की जांच करता है कि कोई व्यवसाय या संगठन प्राकृतिक पर्यावरण के प्रबंधक के रूप में कैसे काम करता है, जिसमें स्थिरता के सभी पहलुओं पर ध्यान केंद्रित किया जाता है, जिसमें अपशिष्ट और प्रदूषण, संसाधन की कमी, ग्रीनहाउस गैस उत्सर्जन, जलवायु परिवर्तन आदि शामिल हैं।
- सामाजिक: ईएसजी के भीतर, सामाजिक मानदंड किसी संगठन के संचालन के उसके कर्मचारियों और अन्य समुदाय के सदस्यों के श्रम और मानवाधिकारों पर प्रभाव की जांच करता है। इसमें कार्यस्थल की स्थिति, विविधता और समावेशन और अन्य हितधारकों की दीर्घकालिक भलाई, वेतन समानता और इक्विटी को ध्यान में रखना शामिल है।
- शासन: शासन आयाम प्रणाली, प्रक्रियाओं और लेखा परीक्षण के त्रि-आयामी नियंत्रण के माध्यम से पारदर्शिता और हितधारकों का कल्याण सुनिश्चित करने में स्वतंत्र निदेशकों और बोर्ड प्रभावशीलता द्वारा निभाई गई भूमिका को एक साथ लाता है।
ईएसजी के घटक
किसी व्यवसाय के लिए मूल्य सृजन में पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ईएसजी) के महत्व को इस प्रकार देखा जा सकता है:
- निवेशकों के लिए जोखिम प्रबंधन और अनुकूलन: ईएसजी ढांचा विभिन्न व्यावसायिक जोखिमों पर निर्णय लेने, व्यवस्थित करने, विश्लेषण करने, प्राथमिकता देने और तदनुसार मार्गदर्शन करने में मदद करता है। यदि इन जोखिमों पर ध्यान नहीं दिया गया तो ये व्यवसायों के कामकाज और आजीविका के लिए महंगे साबित हो सकते हैं।
- विनियामक और कानूनी हस्तक्षेप में कमी: एक मजबूत बाहरी मूल्य प्रस्ताव कंपनियों को अधिक रणनीतिक स्वतंत्रता प्राप्त करने और विनियामक दबाव को कम करने में सक्षम बना सकता है। इसके अलावा, ईएसजी की ताकत से कंपनी को प्रतिकूल सरकारी कार्रवाई का जोखिम कम करने में मदद मिलती है। यह सरकारी सहायता भी प्रदान कर सकता है।
- उत्पादकता बढ़ाने में सहायक: एक मजबूत ईएसजी प्रस्ताव कंपनियों को गुणवत्तापूर्ण कर्मचारियों को आकर्षित करने और बनाए रखने में मदद कर सकता है, उद्देश्य की भावना पैदा करके कर्मचारी प्रेरणा बढ़ा सकता है और समग्र रूप से उत्पादकता बढ़ा सकता है। सकारात्मक सामाजिक प्रभाव भी कर्मचारियों के बीच उच्च नौकरी संतुष्टि से संबंधित है।
- लागत में कटौती: ईएसजी लागत को भी काफी हद तक कम कर सकता है। अन्य फायदों के अलावा, ईएसजी को प्रभावी ढंग से क्रियान्वित करने से बढ़ते परिचालन खर्चों, जैसे कच्चे माल की लागत और पानी या कार्बन की लागत से निपटने में मदद मिल सकती है।
- निवेश पर प्रतिफल वृद्धिकारक: ईएसजी अधिक आशाजनक और अधिक टिकाऊ अवसरों के लिए पूंजी आवंटित करके निवेश प्रतिफल (रिटर्न) बढ़ाने में मदद कर सकता है, जैसे: नवीकरणीय वस्तु, अपशिष्ट न्यूनीकरण और स्क्रबर। इससे कंपनियों को फंसे हुए निवेशों से बचने में भी मदद मिल सकती है, जो दीर्घकालिक पर्यावरणीय मुद्दों के कारण भुगतान नहीं कर सकते हैं।
आने वाले समय में पारदर्शिता, कनेक्टिविटी और हितधारकों तथा संस्थागत निवेशकों की भूमिका में वृद्धि होना तय है। इसके लिए कॉरपोरेट्स और व्यावसायिक इको-सिस्टम को भ्रष्टाचार से लड़ने, नैतिकता के उच्च मानकों, अनुपालन, आचरण और हितधारकों की भलाई के प्रति चिंता सुनिश्चित करने के लिए तंत्र स्थापित करने की आवश्यकता है। इस संदर्भ में, ईएसजी व्यवसायों की दीर्घकालिक स्थिरता सुनिश्चित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है क्योंकि इसमें सभी गैर-वित्तीय पहलुओं को शामिल किया गया है, जो प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से हितधारकों को प्रभावित करते हैं।
Note:
1. Kindly upload only a scanned pdf copy of your answer. Simple photographs of the answer will not be evaluated!
2. Write your NAME at the top of the answer sheet. Answer sheets without NAME will not be evaluated, in any case.
Submit your answer